السوق الصاعدة أو سوق الثيران (Bull Market)
تشير سوق الثيران إلى فترة ترتفع فيها أسعار الأسهم، وعادةً ما تكون هذه الزيادة بنسبة 20% على الأقل بعد حدوث انخفاضين بنسبة 20% لكل منهما. غالبًا ما تتزامن هذه البيئة مع اقتصاد قوي و سيولة عالية متوفرة، تتميز بـ:
- التفاؤل وثقة المستثمرين
- نمو الناتج المحلي الإجمالي القوي
- انخفاض معدلات البطالة
- ارتفاع الأرباح الشركات
خلال السوق الصاعدة، تكون السيولة أعلى، مما يمكّن المستثمرين من شراء وبيع الأوراق المالية بسرعة بأسعار مناسبة. قد تزيد الشركات أيضًا من توزيعات الأرباح كمكافأة للمساهمين.
استراتيجيات الاستفادة من سوق الثيران:
1. الشراء والاحتفاظ: يمكن للمستثمرين بيع الأوراق المالية لتحقيق ربح عندما تصل السوق إلى ذروتها.
2. الارتدادات: ينتظر المستثمرون انخفاضات مؤقتة في الأسعار قبل الشراء، متوقعين ارتفاع الأسعار مرة أخرى.
**استمرت آخر سوق صاعدة مسجلة من 2009 إلى 2020، مدفوعةً بأسعار الفائدة المنخفضة والأداء القوي للسوق.
السوق الهابطة أو سوق الدببة (Bear Market)
يحدث سوق الدببة عندما تنخفض أسعار الأوراق المالية بنسبة 20% بعد فترة طويلة من ارتفاع السوق، وغالبًا ما ترتبط بالتدهورات الاقتصادية و تشمل الخصائص الرئيسية:
- تشاؤم المستثمرين والمشاعر السلبية
- انخفاض أرباح الشركات
مع ظهور علامات الركود في الاقتصاد، قد يسرع المستثمرون لبيع الأصول لتقليل الخسائر. على سبيل المثال، حدث التحول في السوق الى سوق هابط بعد السوق الصاعد الطويل، وزاد الهبوط في الأسواق عندما حلت جائحة كورونا COVID-19 وأيضاً التوترات الجيوسياسية.
أنواع اسواق الدببة:
- سوق هابطة دائمة (Secular Bear Market): تستمر من 10 إلى 20 عامًا.
- سوق هابطة دورية (Cyclical Bear Market): قصيرة الأمد، تستمر من أسابيع إلى أشهر.
المصطلحات الأساسية في أسواق الدببة:
- البيع على المكشوف (Short Selling): وهو بيع الأسهم المستعارة من الوسيط لإعادة شرائها بسعر أقل، وهو أمر محفوف بالمخاطر.
- التصحيحات (Corrections): اتجاهات هابطة قصيرة الأمد في السوق قد تسمح للمستثمرين بالدخول، ولكن يمكن أن تكون صعبة التنقل.
يمكن أن تؤثر كل من الأسواق الصاعدة والهابطة بشكل كبير على أداء الاستثمار واستراتيجياته. البقاء على اطلاع من خلال مراجعة الاتجاهات، وقراءة المقالات المالية الموثوقة، واستشارة المستشارين يمكن أن يساعدك في تعديل نهجك الاستثماري بفعالية.
مفاهيم السوق الرئيسية
الأسواق الدنيوية: دورات سوق طويلة الأجل (تستمر من 10 إلى 30 عامًا) يمكن أن تكون إما ثور أو دب. تتأثر بتغيرات ديموغرافية، وتقدم تكنولوجي، وأحداث عالمية كبيرة. تؤدي أسواق الثور الدنيوية إلى عوائد فوق المتوسطة، بينما تؤدي أسواق الدب الدنيوية إلى عوائد أقل من المتوسطة.
أسواق الثور التاريخية:
1950-1968: متوسط عائد بنسبة 11%.
1982-2000: تميزت بزيادات كبيرة وسجلات جديدة، خاصة بالنسبة لمؤشر ناسداك.
أسواق الدب التاريخية:
بعد انهيار 1929 وانفجار فقاعة دوت كوم في 2000، مما أدى إلى خسائر فادحة.
الاتجاهات الحديثة:
بعد الأزمة المالية في 2008، يعتبر العديد من المحللين أن عام 2009 قد شهد بداية سوق ثور جديدة، مع نمو مستمر وسجلات قياسية للأسواق المالية العالمية.
ديناميكية السوق
مشاعر المستثمرين: تؤثر على اتجاهات السوق، حيث يدفع التفاؤل و الطمع المتداولين إلى أن يصبح السوق سوق ثيران ويغذي الخوف و الهلع إلى الهروب من السوق و من ثم يصبح السوق سوق دببة.
الظروف الاقتصادية: يمكن أن تؤثر الأخبار الأقتصادية المحلية و العالمية على أداء الأسهم.
دوائر توقف التداول: قواعد تم تنفيذها لمنع انهيارات السوق من خلال وقف التداول خلال الانخفاضات الكبيرة في بعض الأسهم.
الخلاصة
فهم الفروق بين سوق الثيران والدببة أمر أساسي للمستثمرين. يمكن أن تساعد معرفة هذه الديناميكيات المالية في أسواق المال في توجيه استراتيجيات الاستثمار واتخاذ القرار في ظل الظروف الاقتصادية المختلفة.