ما الفرق بين القيمة السوقية والقيمة الدفترية ؟
Book Value vs. Market Value
ماهي القيمة السوقية ؟
القيمة السوقية في الأسهم تشير إلى التقييم الإجمالي للشركة بناءً على سعر أسهمها في السوق وعدد الأسهم القائمة. تمثل هذه القيمة مدى إقبال المستثمرين على الشركة ومدى تقديرهم لأدائها وقوتها المالية، ويمكن أن تتغير باستمرار مع تغير أسعار الأسهم في السوق.
كيفية حساب القيمة السوقية في الأسهم :
تُحسب القيمة السوقية باستخدام الصيغة التالية:
القيمة السوقية = سعر السهم في السوق× عدد الأسهم القائمة
تصنيف الشركات حسب القيمة السوقية :
بناءً على قيمة الشركة السوقية، تُصنّف الشركات إلى عدة فئات:
1. الشركات الكبيرة (Large Cap): تتجاوز قيمتها السوقية عادةً 10 مليارات دولار. هذه الشركات غالبًا ما تكون مستقرة ولديها تاريخ طويل من الأداء المالي الجيد.
2. الشركات المتوسطة (Mid Cap): تتراوح قيمتها السوقية عادةً بين 2 و10 مليارات دولار. تمثل هذه الشركات مستوى معينًا من النمو والاستقرار.
الشركات الصغيرة (Small Cap): قيمتها السوقية تكون أقل من 2 مليار دولار، وغالبًا ما تكون هذه الشركات في مراحل نمو مبكرة وقد تنطوي على مستوى أكبر من المخاطرة.
أهمية القيمة السوقية :
- معرفة حجم الشركة: تساعد القيمة السوقية المستثمرين في معرفة حجم الشركة ومكانتها في السوق، حيث يُعتبر الحجم دلالة على الاستقرار والنمو المحتمل.
- تقدير المخاطرة والعوائد: تميل الشركات الكبيرة إلى المخاطر الأقل، بينما قد تحقق الشركات الصغيرة عوائد أكبر ولكن بمخاطر أعلى.
- اتخاذ القرارات الاستثمارية: يستخدم المستثمرون القيمة السوقية لمقارنة الشركات ضمن القطاع نفسه، حيث يمكن أن تساعدهم على تحديد أفضل الخيارات الاستثمارية.
ما الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية؟
الفرق الرئيسي بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية هو أن القيمة الدفترية تستند إلى السجلات المحاسبية للشركة، في حين تستند القيمة السوقية إلى تصورات السوق ومستوى العرض والطلب في سوق الأوراق المالية
في حين أن القيمة الدفترية توفر مؤشرًا لصافي الأصول، فإن القيمة السوقية تعكس بشكل أفضل القيمة الحقيقية للشركة في أعين المستثمرين، كما أن القيمة السوقية تنطوي على توقعات الأداء في المستقبل بالنسبة للشركات ذات النمو المرتفع، بينما تستخدم القيمة الدفترية التكلفة التاريخية، ولا تعكس التغيرات في قيمة الأصول بمرور الوقت.
تؤثر أوضاع ورغبات السوق وتصورات المستثمرين على القيمة السوقية بغض النظر عما تظهره الميزانية العمومية. بينما تعتمد القيمة الدفترية على قيمة الأصول الموجودة في الميزانية العمومية، وتُستثنى الأصول غير الملموسة مثل العلامة التجارية، وبراءات الاختراع، والشهرة التجارية عادة من القيمة الدفترية، ولكنها تُؤخذ في الحسبان في القيمة السوقية.
والاختلاف بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية ليس بالضرورة أن يكون مؤشر خطر بالنسبة للشركات، ولكن الفجوة الكبيرة المستمرة قد تشير إلى قضايا مثل مبالغة التقدير في تقييم المخزون، أو عدم التقدير الصحيح للأصول غير الملموسة، لذا توفر مقارنة المقياسين رؤى حول كيفية رؤية المستثمرين للشركة.
ما الفرق بين القيمة الدفترية والقيمة العادلة؟
الفرق الرئيسي بين القيمة الدفترية والقيمة العادلة هو أن القيمة الدفترية هي مقياس محاسبي يستند إلى التكاليف التاريخية للشركة، في حين أن القيمة العادلة تهدف إلى تقدير القيمة السوقية الحالية لأصول الشركة وخصومها، فتحاول القيمة العادلة تقدير قيمة الأصول والخصوم إذا بيعت الشركة اليوم.
تعكس القيمة العادلة ظروف السوق الحالية، لا التكاليف التاريخية كما تفعل القيمة الدفترية. على سبيل المثال، يمكن تقييم قطعة أرض في الميزانية العمومية بسعر شرائها قبل عشرين عامًا بناءً على قيمتها الدفترية، في حين أن قيمتها العادلة اليوم قد تكون أعلى أو أقل بكثير اعتمادًا على سوق العقارات.
يستخدم المستثمرون القيمة العادلة لعدة أسباب كالآتي:
تقدير إذا ما كانت الأسهم مقيّمة بأقل من قيمتها أو مبالغ في تقدير قيمتها مقارنة بما يمكن أن تُباع به أصول الشركة اليوم، فتساعد مقارنة القيمة العادلة بسعر الأسهم الحالية على تحديد الصفقات المحتملة أو الأسهم المبالغ في سعرها.
تقييم دقة القيمة الدفترية، وإذا انحرفت القيمة العادلة بشكل كبير عن القيمة الدفترية، فقد يشير ذلك إلى مشاكل تتعلق بتقييمات الأصول القديمة في بيان الميزانية.
قياس فعالية الإدارة في استخدام الأصول. وإذا تجاوزت القيمة العادلة القيمة الدفترية بكثير، فقد يشير ذلك إلى أن الإدارة لا تستغل الأصول استغلالًا كاملًا.
في حين أن القيمة الدفترية تحتوي على ميزة كونها موضوعية، وتستند إلى أرقام محاسبية ملموسة، لكن توفر القيمة العادلة منظور أكثر وضوحًا حول قيمة الشركة في ظروف السوق الحالية. وغالبًا ما يستخدم المستثمرون كلا المقياسين معًا للحصول على صورة كاملة.
ما الفرق بين القيمة الاسمية والقيمة الدفترية؟
عندما يتعلق الأمر بفهم الاستثمارات والبيانات المالية وتقييم الأصول، تلعب مصطلحات مثل القيمة الاسمية والقيمة الدفترية دورًا محوريًا؛ حيث إن كل مصطلح له معاني وتطبيقات محددة في مجال المحاسبة والاستثمار. وقد يختلف المقياسان في بعض الفروق كما يلي:
القيمة الدفترية هي قيمة الأصل وفقًا لرصيد حساب الميزانية العمومية، بينما تكون القيمة الاسمية هي القيمة الأساسية للأسهم، فإن القيمة الاسمية هي التكلفة الأصلية للسهم الواحد، حين أُطْلِق أول مرة في سوق الأوراق المالية، والقيمة الاسمية تعتبر المبلغ الذي وعدت الشركة بسداده لحامل السهم عند ميعاد استحقاقه، وليس قيمة الأصل عند وقت شرائه.
القيمة الاسمية هي قيمة ثابتة لا تتغير مع مرور الوقت. بينما تتغير القيمة الدفترية مع مرور الوقت حيث تتعرض الأصول إلى الإهلاك، فتُخصم قيمة الإهلاك من قيمة الأصل
تستخدم القيمة الدفترية لأغراض المحاسبة، وتوفر تقديرًا للقيمة الحالية للأصول في الميزانية العمومية، بينما تُستخدم القيمة الاسمية لأغراض قانونية واقتصادية حيث تعكس القيمة الاسمية نسبة التضخم والعوامل الأخرى التي تؤثر في قيمتها مع مرور الوقت.